本报记者 罗小卫

　　百度、阿里和腾讯，三大巨头齐聚互联网金融之江湖

　　跨界者的三国杀

　　2013年注定是互联网金融领域极不平静的一年。

　　阿里的志在必得，百度的“战斗号角”，腾讯的蓄谋待发，“BAT”(百度、阿里巴巴[微博]和腾讯)三大巨头厉兵秣马跨界金融，正在导演着互联网金融领域一场血雨腥风的“三国杀”。

　　10月26日晚上9点58分，以广告为主要盈利模式的百度，竟然在新浪微博挂出自己红色背景的宣传广告：“10月28日10点28分不见不散”。

　　百度破天荒之举不为别的，就为了时下炙手可热的互联网金融。

　　这一年，中文搜索老大百度吹响了进军互联网金融的号角，互联网全能选手腾讯申请创办民营银行，阿里巴巴申请网络银行牌照。一时间，互联网三巨头“BAT”的目标全部指向了互联网金融。

　　与之相伴的是，作为互联网金融热门模式之一的P2P借贷平台(以下简称P2P)发展如火如荼。有数据称，两年间，其数量超过千家。

　　作为一个“高端”词汇，“金融”曾经让人望而生畏，如今随着互联网的介入，这个神秘的词汇背后，正在发生巨大的改变。

　　今年6月，阿里巴巴当家人马云[微博]表示：“金融行业也需要搅局者，更需要那些外行的人进来进行变革。”而平安集团董事长马明哲面对互联网企业介入金融领域，也早就表示过他的担忧，在一次内部讲话中，他称：“科技行业跨界金融，将对传统金融业形成‘毁灭性冲击’。”

　　互联网金融到底是什么？“BAT”们在其中扮演何种角色？互联网企业的介入，又会产生哪些互联网金融模式？这些模式又有何竞争特点？

　　三大巨鲸的角逐

　　互联网金融这一片新辟的疆域里，百度、阿里与腾讯三大巨鲸已面露狰狞。它们注定会位居生物链的最顶端。

　　10月28日，百度理财平台高调上线。当日，百度联合华夏基金[微博]推出理财产品——“百发”，以预计高达8%的年化收益率吸引了网民的眼球。而这也拉开了百度向互联网金融冲锋的大幕。

　　《企业观察报》记者从百度内部获悉，百度金融目前包括三大业务：面向用户的“百度理财”、面向中小企业客户的“百度小贷”以及面向金融客户的“金融知心”。

　　早在今年5月的百度联盟峰会上，百度CEO李彦宏就提出，传统行业将被互联网冲击，其背后别有深意。用内部人士的话说，李彦宏对外发布的内容可以叫趋势判断，在内部，这样的判断就是“战斗号角”。

　　7月，百度“百付宝”获得互联网支付牌照；8月底，百度金融测试版低调上线；9月，百度在上海成立小额贷款公司；10月，百度进军金融业的布阵完毕，加入战局。

　　而在百度之前，阿里巴巴是互联网金融领域最大的关注点。今年6月，阿里巴巴集团当家人马云就表示：“未来的金融有两大机会，一个是金融互联网，另一个是互联网金融。”

　　众所周知，阿里系中支付宝[微博]可算是与金融联系最为密切的业务。今年6月13日，阿里巴巴集团支付宝上线的“余额宝”轰动一时。

　　4个月后的10月9日晚，内蒙君正(11.91, 0.13, 1.10%)的一纸公告揭开阿里更大的动作。阿里巴巴、内蒙君正及天弘基金管理层对天弘基金分别实施了增资扩股，其注册资本由原来的1.8亿元增至5.143亿元。阿里的介入，让这家此前名不见经传的基金公司瞬间名声大震。

　　而在9月份时，市场传出阿里申请网络银行的消息。虽然阿里相关高层对此消息予以否认，不过结合马云对互联网金融的表态，阿里觊觎金融的野心不言自明。

　　相比百度和阿里，腾讯目前在互联网金融领域的声音则低调许多，但是作为BAT核心成员，腾讯的一举一动同样值得高度关注。

　　就在传出阿里巴巴申请设立网络银行的同时，腾讯也传出消息要办银行。9月中旬有消息称，广东地区有3家企业正在申请民营银行，且获广东政府批准，已经上报银监会，其中就有腾讯控股。但腾讯当时低调回应称，公司仅为申请设立民营银行的参股联合投资体的其中一方， 并非主导。

　　而在《企业观察报》记者采访腾讯试图了解其在互联网金融领域的战略规划时，其相关人员表态极为低调，表示目前没有相关信息披露。

　　然而腾讯的低调，并不意味着小马哥(马化腾)忽略这块市场。腾讯早在2005年就成立了类似于支付宝的第三方支付平台财付通。在财付通下设有“理财汇”平台，可以在线和基金公司签约，用财付通账户从事基金投资理财，分享收益。

　　今年8月有消息称，腾讯和长城证券将展开进一步的深度合作，目标是合资成立网络证券公司，目前已经进入到申请牌照的阶段。

　　9月，腾讯公司还与浦发银行(10.30, -0.12, -1.15%)在上海签署《战略合作协议》，被认为开创了中国互联网企业与金融业跨界合作的崭新模式。

　　今年3月两会期间，腾讯公司董事会主席兼首席执行官马化腾曾公开表示，正在考虑申请相关金融业务牌照。由此不难看出，腾讯在互联网金融领域蓄谋已久。

　　三种模式的竞争

　　搜索、电商、即时通讯(或称社交平台)哪个对用户的黏性更大，是BAT三家究竟哪个成为互联网金融最大赢家的根本。

　　“他们(BAT)三家触角最多、产品多、入口多，当然要争(互联网金融)。”互联网知名观察人士程天宇对《企业观察报》记者分析称。

　　对比BAT三巨头在互联网金融领域的动作不难发现，无论如何，这三家虽然都有做互联网金融的规划，但其出发点依然是各自原有业务的优势。

　　百度的优势自然是基于其搜索平台向互联网金融进行拓展。对此，央视财经评论员、经济学家马光远[微博]评论称，“百度搜索平台每天要响应超过3亿次的金融理财需求，因此，百度对互联网用户的金融理财需求有着深刻的洞察。”

　　百度称，在模式创新方面，百度金融中心将创新多种模式，例如“众筹金融”、“粉丝金融”、“团购金融”等。

　　相比百度，阿里从事互联网金融显得更为理直气壮，毕竟电商与金融联系最为密切。阿里切入互联网金融的基础是其强大的电商平台，支付领域是支付宝，小贷领域则是其供应商的信用数据。

　　《企业观察报》记者从阿里获悉，目前阿里巴巴在金融领域的业务主要涵盖在阿里小微金融服务集团旗下。该集团由支付宝和原来的阿里金融组成，架构为五大事业群。目前，其旗下业务已经覆盖支付、小贷、担保、保险、基金等各个领域。不久，阿里小微集团将公布股权架构以及新的集团名字。

　　而阿里的互联网金融布局显得更为全面与彻底。海通证券(11.75, -0.09, -0.76%)在一份报告中指出，银行有三大核心业务“存、贷、汇”，汇主要是支付结算等中间业务。而阿里金融通过“支付宝”实现由“电商”到“汇”业务，由“余额宝”实现“汇”到“存”，由“阿里小贷”实现“汇”到 “贷”。

　　一位金融业人士进一步分析认为，阿里金融成为一体的、完整的金融服务超市，链条上的资金留存、资金运用等很多环节都会涉及，因此做银行是必然选择。

　　腾讯在互联网金融领域的具体规划战略目前尚不清楚，但可以看出，其核心优势在于其以QQ为主导的社交关系链。同时在电商领域的布局与阿里业务相近，因此在业内普遍观点中，腾讯其实才是阿里潜在的最有威胁的竞争者。

　　不过对比腾讯与阿里，两家如今在互联网金融领域的思路与处境还有所不同。

　　一位有过VC从业经验的研究人士认为，阿里搞金融是必然的，而相比阿里，腾讯的电商基因并不突出，而电商成本远远高于腾讯最赚钱的互联网增值业务成本，因此电商业务并不能成为腾讯重视互联网金融的理由。他认为，腾讯金融的思路有两个：一是增值服务、网络游戏、电商平台的支付(财付通大量用户都将其用于支付腾讯旗下产品及服务)，二是保持用户黏性。

　　因此，腾讯在互联网金融领域表现较为低调。而对比BAT在互联网金融的竞争，有分析者认为，这要看搜索、电商、即时通讯哪个对用户的黏性更大，这可能是这三家究竟哪个成为互联网金融最大赢家的根本。

　　“互联网金融之所以现在才来，是因为需要资金量大，管理难度大，安全要求高，服务体系庞大。当然一旦建起来，收益也大。”程天宇认为，“互联网金融的竞争，是有门槛的。一般人还真玩不起，顶多玩很枝节的具体部分，但最终也会成为这几个大家伙(BAT)的收购对象。”

　　金融业的巨变

　　过去如田原牧歌般的金融业，今天变成了适者生存的丛林。

　　互联网金融当下的各种模式，基本上主要分为互联网信贷、支付结算、投资理财保险三大类。而互联网信贷，则是目前互联网金融比较突出的一大类，其本质是将贷款某环节“互联网化”。

　　互联网信贷收入来源主要是利差收入和服务费收入。在互联网金融这一大概念中，互联网信贷目前表现最为活跃，这其中P2P模式可算是热点中的热点。

　　由于进入门槛相对较低，发展迅猛，通常各方所指的互联网金融的“野蛮生长”主要也是指的P2P模式。这一模式从两年前开始萌芽，目前数量已超千家。目前，国内唯一一家国家认证的电子支付、第三方支付平台“国付宝”就服务了509家P2P，经济发达、融资需求旺盛的长三角，P2P 客户占三成以上。

　　这一模式通过互联网或线下系统等平台进行的个人与个人贷款，通过平台将理财人和借款人直接接触，借款人需要的资金可以由多个理财人提供资金来源。而“阿里小贷”则是基于信息的搜集和处理能力而形成的融资模式。

　　“京东现在主要做的是供应链金融。”面对老对手在互联网金融领域的动作，京东首席营销官(CMO)蓝烨接受《企业观察报》记者采访时透露。

　　据悉，京东供应链金融这一模式的特点是电商企业不直接进行贷款发放，而是与其他金融机构合作，通过提供融资信息和技术服务，让自己的业务模式与金融机构连接起来，双方以合作的方式共同服务于电商平台的客户。在该模式中，电商平台只是信息中介，不承担融资风险。

　　这几种信贷模式之外，目前还出现了一种称为众筹融资的模式。这种模式就是集中大家的资金、能力和渠道，为小企业或个人进行某项活动等提供必要的资金援助，被认为是最近两年国外最热门的创业方向之一。

　　支付结算对于广大网民来说不是一个新事物，其中以支付宝为代表的第三方支付平台在互联网市场经营多年，另外，代表企业还有财付通、快钱等。

　　投资理财保险类互联网金融，主要是将金融产品与互联网这一工具相结合而形成的网上投资理财产品或保险产品。代表性的产品如阿里推出的余额宝，百度10月28日刚刚上线的百发，这其实就是百度版的余额宝。

　　保险的代表性网站是“三马”(马云、马化腾、马明哲)共同发起筹建的互联网保险平台众安在线，此交易模式被认为避免了传统保险推销员强行推销和电话骚扰的弊病。

　　从技术角度来说，互联网有更强的覆盖用户的能力，无地域限制，成本更低；从思维的角度来说，互联网公司更强调用户体验，通过体验去留住用户，哪怕是免费的用户，互联网公司也会全心全意服务得特别好。

　　知名互联网研究人士信海光对《企业观察报》记者分析认为，相对传统金融机构，互联网公司介入金融领域可以在一些业务上取得更高效率，而成本则更低。

　　对于时下如此多的互联网企业热衷互联网金融的原因，信海光认为，金融业以前主要是依靠垄断获取暴利，如今这种垄断将被打破，进入就会产生红利。

　　互联网另一知名研究专家洪波持有相似看法，他接受《企业观察报》记者采访时，将之称为“中国特有的机会”。

　　“金融业是必然开放的，这是趋势，这是大家(互联网企业)对此感兴趣的原因，未来最大的问题在于政策层面。”洪波认为，互联网金融的本质是信息服务，以信息技术提供支撑，这对金融改造有巨大作用。

　　信海光同样将互联网金融的发展锁定在政策层面，他认为，互联网金融目前没有特别好的创新模式，做的基本是金融业的老业务，没有新的产品，创新力不足，“这是目前互联网金融的困境，问题可能还在于政策层面。”

来源：新浪网http://finance.sina.com.cn/money/fund/20131104/180617217184.shtml