2018年，区块链和比特币成为金融创新领域的超级风口之一，众多投资者在密切关注这一领域的同时，也在热烈讨论全新的投资生财之道。据嘉丰瑞德了解到，一些有融资需求的区块链公司甚至提出了发行加密货币融资取代股权融资的创新之举，并且两大区块链项目Qtum和Gnosis的代币发行融资已经获取了初步成功。

区块链代币融资可行吗？

对于大多数初创型公司来说，融资维持业务正常运转是头等大事，而作为开发区块链项目的初创型公司，发行代币代替股权融资不仅是新一轮的融资创举，对于广大投资者来说，更是一种寻求未来投资增长点的可能性。

据嘉丰瑞德了解，3月16日，国内智能合约创新平台量子链开始发行ICO融资，在5天时间里筹集到价值1500万美元的比特币和以太币。数额相当惊人，但融到的资金是同样作为代币流通的比特币和以太币，说明投资者大多为圈内人。可见，代币融资在主流的投融市场上还有很长一段路要走。

ICO和IPO的区别在哪里？

ICO融资的概念具体来讲，就是未上市企业通过发行ICO项目到市场上融资，当投资人用现金购入ICO项目发行的代币后，就等于拥有了一定比例的该项目的使用权。公司在融资的过程中通过业务发展将市值做大后，其发行的代币会在投资市场上获取更多需求，代币估值随即水涨船高，投资者就能从中享受投资溢价。

ICO与IPO在形式上具有一定的相似性，区别在于ICO发行的不是股票而是加密货币。由于融资对于初创型公司来说是存活关键，因此，很多区块链初创型公司选择以众筹的方式，交换比特币、以太币等主流数字货币，并且利用区块链技术在公链上进行交易，从而达到融资创业的目的。

如果以资产证券化的概念理解ICO融资，其实就是公司将一部分资产打包放到公链上，对应加密货币后进行市场公开发行融资。但是发行的货币总量必须设定上限，惟有这样，未来公司规模做大业务做强之后，发行的加密货币才会越来越值钱。

代币融资的优势和弊端是什么？

关乎区块链的投资优势大家心照不宣。首先，这是关乎第四次工业革命式的颠覆式技术革新，万一区块链在国内成功崛起，前期的投资人基本就会成为未来的孙正义。

其次，区块链是非常吸引人的创新概念，具有不可阻挡的趋势，并且已经在创投圈中拥有了很大的传播度。对于投资人来说有一定吸引力，对于人才市场来说也具备相当的吸引力。一旦人才市场的流动趋势利好区块链行业，对于风投机构来说就会形成投资评估优势，因此，区块链项目的投资优势还是相当明显的。

但是，关乎区块链技术的落地应用，大家的抱团研发究竟到位了吗？还是仍然有很长的路要走？目前，一些VC和PE对于区块链项目的理解也相当有限，从技术落地角度来看，区块链的加密技术仍然存在漏洞，而黑客的攻击隐患仍未得以技术性攻破。并且由于ICO缺乏统一的信息披露程序和标准，不少问题平台大肆发行“空气币”导致市场投机风气横行，同时对二级市场投资者的利益造成了损害。虽然创新领域需要一定“容忍度”，但监管的缺位仍然构成了投资风险因素。

嘉丰瑞德(www.saferich.com)私人财富中心总经理陈真表示，目前数字货币市场的整体波动率实在太大，不适合风险偏好较低的投资者进行投资。而对于想要申购ICO代币的投资者来说，最好借助专业的投资机构进行资产配置。因为创新领域的不确定性相对较大，而经验丰富的专业人士和严谨的风控体系是保障投资收益的重要因素。

嘉丰瑞德作为深耕财富管理领域专业咨询机构，以“守护您的财富人生”为核心服务宗旨，专注于持续为中国净值客户提供资产配置策略，提供的策略包括配置固收类、私募股权、二级市场、海外资产等。为全球中高端家庭和个人提供稳健全面的财富管理与生活规划方案。投资咨询400-803-1818。