中国传媒联盟 据 CN科技网 讯：【导读】①场景金融链条中，互联网平台是最容易被淘汰和优化掉的;②互联网技术主要解决获客成本、风控成本问题;③次贷危机风险始终存在，金融一定是严谨和保守的;④浅橙的核心在于“大数据和流量运营”……

　　互联网新金融回归FinTech，新一代金融科技正在革新金融产业链条上的各个环节，提高行业效率，创造新的价值点，并以此推进服务创新、产业转型升级。

　　亿欧「金融科技50+」聚焦大数据、AI、区块链等新型科技，在网贷、消费金融、网络支付、InsurTech、互联网银行、产业供应链等领域的实践与创新。本文解读平台上线一年多即获得迅猛发展的浅橙科技的发展模式。

　　9月初，浅橙科技搬进了位于上海新江湾城2000多平米的新办公区。自2015年8月成立以来，浅橙科技员工规模从最初的6个人扩大到了200多人，后续将进一步扩充，原有的办公地址已不能满足业务发展需要。

　　基于传统金融服务体系未覆盖的弱变量特征人群的无抵押网络信贷，在近两年成为金融科技的热门细分赛道。除了互联网巨头的微粒贷、蚂蚁借呗、京东金条之外，信而富、浅橙科技等都是这一垂直赛道中快速增长的企业。

　　但这一赛道在具体实现模式上也有些细微区别。有些是基于自有资金进行放款，有些则主要基于自身的风控技术实力，为银行和金融机构提供信贷信息撮合服务。

　　浅橙科技明显属于后者。浅橙科技主要针对“弱信用特征人群”进行信用价值挖掘，运用自主研发的大数据风控系统——HAS风控体系，对小白用户的风控表现进行信用评级，并将其推送给金融机构，由金融机构根据其信用评级情况提供额度为1000-3000元，为期14-30天的短期小额信贷。截至今年9月底，浅橙科技平台注册用户数量已达近2000万，单日最高撮合交易笔数超过10万单。

　　补充传统金融服务体系，用科技连接金融机构和用户服务

　　在浅橙之前，浅橙科技创始人CEO朱永敏曾在2014年创立侧重理财端的“口袋理财”，这一过程中朱永敏发现，理财端平台主要通过捆绑地方性第三方合作资产机构进行投资，很难形成资金资产服务闭环结构。

　　随后，朱永敏用口袋理财20%的股权为早期的浅橙科技换取了10亿元无条件授信，这为其快速成型走出了第一步。之所以坚定于资产端，朱永敏向亿欧指出，基于次优质客群的信用挖掘，是一个足够宽广的赛道。

　　“欧美发达国家的金融覆盖率接近80%，而我国不足30%。央行征信中心覆盖了8.8亿人，而有信贷记录的仅有3.8亿。这意味着，14亿人口中有八九亿人群尚未获得金融服务，砍头去尾之后目标客群保守估计在2-3亿，再通过风控模型筛选，能够出单的精准客群的体量有3000-4000万。”

　　银行等传统金融机构的C端服务，主要针对月收入上万元的高优质客群做大额长期授信，这是由其线下服务方式的成本结构所决定的，而且优质客群也更在意产品“价格”。朱永敏指出。但真正的巨大空白市场在于23-35岁蓝领，灰领及都市初级白领人群的弱变量特征人群，“他们月收入2000-5000元，存在旺盛的短期消费资金周转需求，还款能力和还款意愿都能够真实把控。”同时，互联网短期小额信贷与传统大额长期借贷也可以互为补充，形成完整的金融服务体系。

　　科技公司迎来大数据机遇，重在用户服务和数据闭环

　　浅橙科技在资产模式的探索初期，主要从消费场景切入，其中与星月神电动车合作的电动车分期曾做到月交易额1000多万元。但朱永敏认为，“互联网平台+厂商”模式仍存在无法形成服务闭环的天然缺陷。

　　“除非你本身是场景方，因为从整个服务链条来看，用户、资金方、场景方、互联网平台4个环节中，互联网平台不是不可或缺的，而是最容易被淘汰和优化掉的，你无法对用户和渠道进行强把控。对于3C、医美、教育、旅游等场景方来说，它永远把控着场景的核心要素。当然，汽车的以租代售模式是另外一个话题。”

　　朱永敏强调，互联网金融科技公司的核心竞争力在于“大数据和流量运营”。对于资金方和场景方来说，拓展金融业务在数据、风控、贷后催收等环节都不是壁垒，但场景方的核心仍在业务本身;而银行等传统金融机构是由注册资本金做金融杠杆的生意，其PE值绝对不会超过10倍，想象空间有限。

　　可以说，一方面，浅橙科技通过商业模式设置，避开了传统金融机构的高客单价产品，形成差异化错位竞争;另一方面，通过大数据和流量运营，摆脱平台对线下场景方的依赖。从而，通过大数据和流量来连接金融机构和用户，整体形成了小额、高频、高复购率的助贷模式。

　　“互联网金融科技平台具有边际成本低、线上全流程操作等核心技术优势，通过批量获客和运营，极大地降低综合成本，从而成为金融服务链条中具备竞争力的一个环节，而且业务针对弱信用特征用户，也只有互联网公司能够做到。”朱永敏指出，具体显现在以下2个方面：

　　首先，与欧美国家相比，我国缺乏一个相对完善的征信体系，但我国在2016年迎来大数据的市场机遇期。核心原因在于国内互联网技术发展迅速，智能手机的普及率也在2016年达到了58%，远高于全球平均水平43%。

　　“其实，智能手机在国内普及是在2012、2013年，但当时并没有形成线上信贷的爆发，原因在于，需要至少两年用户数据沉淀的过程，尤其是浅橙的目标客群更多的在三四五线城市，时间还会更晚一些。这一趋势带来丰富且可持续的用户线上数据，淘宝、微信、运营商等用户数据都可以通过互联网来获取，从而再通过大数据风控模型进行完整的用户画像、发欺诈和风险定价。与此同时，独立第三方数据和征信服务公司也相继多元、完善。

　　其次，互联网的边际成本优势。朱永敏指出，互联网主要解决获客成本、风控成本2大问题，与传统金融服务模式的明显差异在于，服务10万用户与100万用户的综合运营成本是否呈10倍增长。“传统的线下服务决定了高客单价、高费率的业务模式，但互联网线上的自动化批量运营可以实现边际成本的无限降低。”

　　由规模扩张进入精细化运营阶段，进入虚拟授信产品时代

　　基于此，浅橙科技在短暂试水消费分期业务后，于2016年6月迅速推出了现金卡平台，其基础产品“现金白卡”APP目前注册用户数已达到2000万。如今，浅橙的整体市场占有率达到了15%。

　　随后，浅橙科技由规模扩张进入精细化运营阶段，布局多元化。朱永敏向亿欧介绍，现阶段的浅橙科技主要集中于资金多元化、产业多元化、产品多元化进行布局。在战略方面，浅橙科技在今年5月进行了调整，收缩了风控模型，以规模为主转型到以风控为主导。

　　在产品方面，也在7月份进行了梳理：①面向C端用户，提供小额、短期、偏消费、偏周转性质的借贷信息服务，主要包括现金卡、现金360、现金白条，实现风险定价、梯度服务、借款管理服务;②面向B端合作机构，提供风控审核及金融科技输出服务，包括信贷云、前程数据、贷后管家3款产品。

　　在资金层面，浅橙科技的资金渠道比较多元，除了投资方51信用卡的资金合作，也在银行、信托、互金等领域拓展多元化资金渠道，目前已签约的金融机构约计二三十家。朱永敏指出，“各渠道资金都有利弊，基于平台的抗风险能力，银行、信托、P2P都要有，最好是各占30%。”

　　无论是C 端获客运营还是B端机构合作，业务的核心是风险定价。“浅橙科技定位于一个‘小而美’的个人信用价值的挖掘者和管理者，面向无卡人群，与51信用卡的有卡人群形成整体战略。”

　　朱永敏指出，其实信用卡本质上是一款授信产品，只不过当前金融产品的载体变得无形化，从卡片向手机APP迁移。与网络授信产品相同，其核心仍是通过技术手段挖掘用户信用价值，并进行合理定价，实现资金资产的合理配置。而且，从行业演进路径来看，信用体系不完善，导致信任成本成为当前社会最大的成本，这其中的机遇就在于通过技术搭建信用模型，推进整个社会的信用体系建设。

　　近日，亿欧对朱永敏进行了专访，现将部分精彩内容辑录如下：

　　亿欧：浅橙的获客渠道有哪些，转化率和成本怎样?

　　朱永敏：只有Online投放广告来获客， 目前有1000多个渠道，基本实现了全覆盖。像今日头条、网易等基本渠道都有，但他们的流量成本太高，投放得较少。

　　今年5月开始，整体的获客成本有所上升。一方面，之前需要做大规模和市场占有率，通过率会高一些;5月份浅橙做了战略调整，收紧风控模型，以获取更优质的用户。另一方面，随着新用户转化成老用户的数量越来越多，新用户的体量也越来越小。

　　亿欧：复购率是多少，如何建立用户长生命周期?盈利状况怎样?

　　朱永敏：浅橙的核心优势在于用户服务和流量的管理与运营，后端为资金供给方提供获客和导流，前端对资金需求方进行风险定价，平台本身形成资产，收取流量费用。

　　基本上，用户借两次平台可以保本，超过两次可以赚点钱。首次借贷费率会高一点，随着用户信用的积累，费率会越来越低，从而建立用户的长期信用价值体系。

　　亿欧：与同类型项目比，浅橙现金卡的风控有哪些特点?

　　朱永敏：浅橙研发了HAS风控系统，包括信用评级系统、欺诈分析系统、授信评估系统。

　　HAS风控系统基于海量用户弱特征样本数据，针对信用评级、欺诈分析和授信评估三个场景，分别建立了天眼、神盾、智云三种大数据模型系统;能够根据贷后数据进行智能迭代，全程自动化审核，3分钟内完成审批决策。信用评级系统使用了1000+维度的数据进行建模，通过对数百万的历史样本的迭代学习，信用评级精准度能够达到相当可观的水平，ROC指标0.77，K-S指标0.375。

　　亿欧：坏账率在什么水平?

　　朱永敏：金融服务经营的是风险，坏账在所难免。但也取决于公司在不同发展阶段对坏账的容忍度，做大市场规模的时候是顶着利润来做，后期精细化运营时会进行收缩。银行的坏账率平均在2%，浅橙之前宽松的时候在4%左右，收缩后在3%以下。这差不多是行业平均水平，但肯定会比银行高一点，这是产品和客群属性所决定的。

　　亿欧：浅橙是否是对用户借贷的资金用途进行把控?

　　朱永敏：浅橙科技平均授信额度1500元，不足一台iPhone的价格，用户更多的是用于吃饭、购物等基础性消费 。

　　亿欧：是否会拓展B端授信?

　　朱永敏：其实，银行等传统优质资产之外，互联网公司能做的资产主要有2类：小C和小B。浅橙目前做的是小C，未被传统金融机构服务的无卡人群，他们数据完善且易于获取。小B资产也可以做，但目前阶段，国内针对小B的IT信息化还不够，需要到线下去做，这不是我们擅长的，浅橙的核心永远在C端。

　　亿欧：目前大的经济形势在去杠杆化，对现金贷是否有影响?

　　朱永敏：传统金融机构针对一二线城市高净值客群的金融供给其实是过剩的，而下层城市客群金融服务基本是空白市场。供给侧改革背景下，最好的结果不是往回收金融杠杆，而是杠杆结构调整。次贷危机的风险始终存在，所以金融一定是严谨和保守的。

　　亿欧：助贷模式在监管合规方面有哪些风险?

　　朱永敏：浅橙在布局网络小贷，但其实对于不放贷的平台而言网络小贷的作用不大。助贷平台只要不激进，对接资方的利息不要超过36%，做到无兜底、息费分离就好。

　　商业模式是一个进化的过程。未来，对接机构资金肯定是一个趋势，但银行反应比较慢，需要一个教育的过程。其实，银行擅长的是风控和资金，互联网平台擅长用户和数据，合在一起，能够实现资金资产的高效配置。